持続可能なフリート管理における財務モデリングのスプリットスクリーンアプローチ

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides a novel integrated accounting-and-finance framework (Split-Screen Approach) for capital budgeting under complexity, with empirical demonstration of the profitability-sustainability trade-off.

🏢実務担当者:Offers a practical tool (Net Value Curve) to quantify the financial cost of CO2 reduction in fleet transitions, supporting investment decisions and sustainability reporting.

🏛政策担当者:Highlights the need for policy mechanisms that address the financial sacrifice required for environmental gains, as quantified by the NPV-to-NGV ratio.

環境に優しい車両群への大規模な移行は、複雑な資本予算編成上の課題を提示しており、広範な運用データと財務モデリングの統合を必要とするとともに、経済的収益性と環境的持続可能性のバランスを取ることが求められる。伝統的なアプローチは、この複雑さを管理し、内在するトレードオフを定量化することにしばしば苦慮する。本研究は、グリーン車両群移行プロジェクトの経済的および環境的影響を評価するために、革新的な統合会計・財務フレームワークを開発し適用し、収益性と持続可能性の間のトレードオフを明示的に定量化する。欧州を代表する多目的公益事業会社であるIren Spaの廃棄物車両の代替に焦点を当て、我々は最近開発されたSplit-Screen Approachを採用する。これは、運動と保存の法則に基づく統一された会計・財務フレームワークである。これは、予想財務諸表を自動的に調整し、内部整合性のある評価指標を生成し、伝統的なモデルの手動調整や不整合を排除する。その内蔵された診断チェックと非常に複雑なデータセットへの拡張性は、伝統的な財務モデルに内在する手動調整や不整合を克服する。我々は、複数の「グリーン」シナリオにわたって2303の入力を処理する。この方法論は、車両群の進化、運営コスト、CO2削減を記述するEngineering Modelと、シナリオを明確に定義されたプロジェクトに変換する役割を果たすHookUp Modelを統合する。後者のモデルは、予想財務諸表を生成し、資金調達および配当方針を組み込み、正味現在価値（NPV）および整合的な会計上の収益率を通じて経済的収益性を評価するFinancial Modelと統合される。これらが一体となって、複雑なデータ統合と分析を管理するための堅牢なフレームワークを形成する。我々の研究は、根本的なトレードオフを明らかにする：CO2削減を定量化する強化された環境的持続可能性（Net Green Value、NGV）は、NPVで測定される経済的収益性を犠牲にして達成される。この財務的犠牲は、パレートフロンティアであるNet Value Curveによって捉えられ、一方、NPV対NGV比はCO2削減の「シャドウプライス」を提供し、獲得される持続可能性の単位当たりの財務コストを明らかにする。21のプロジェクトシナリオと、財務インプットおよびエネルギー価格に関する追加の感応度分析に基づき、結果はNGVとNPVの間の減少関係を確認する。本研究は、3つの主要な貢献を行う：(1) 複雑性下での資本予算編成に対するSplit-Screen Approachの実践的応用を実証する、(2) 収益性と持続可能性の間のトレードオフを視覚化および定量化するための有用なツールとしてNet Value Curveフレームワークを導入する、(3) 経済的および環境的目的が衝突し得るグリーン車両群移行計画において、より情報に基づいた意思決定を支援する実践可能な洞察を管理者および政策立案者に提供する。調査結果は、管理者および政策立案者に、伝統的な財務モデリングと比較して資本予算編成上の意思決定の信頼性を高める厳格かつ透明な会計・財務フレームワークを提供し、環境的トレードオフを評価するためのパレートフロンティアを提供する。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

Large-scale transitions to eco-friendly vehicle fleets present complex capital budgeting challenges, requiring the integration of extensive operational data with financial modeling while balancing economic profitability and environmental sustainability. Traditional approaches often struggle to manage this complexity and quantify the inherent trade-offs. This study develops and applies an innovative integrated accounting-and-finance framework to evaluate the economic and environmental implications of green fleet transition projects, explicitly quantifying the trade-off between profitability and sustainability. Focusing on waste vehicle replacement of Iren Spa, a leading European multi-utility company, we employ the recently developed Split-Screen Approach, a unified accounting-and-finance framework grounded in the laws of motion and conservation. It automatically reconciles pro forma financial statements and generates internally consistent valuation metrics, eliminating the manual adjustments and inconsistencies of traditional models. Its built-in diagnostic checks and scalability for highly complex datasets overcome the manual adjustments and inconsistencies inherent in traditional financial models. We process 2303 inputs across multiple “green” scenarios. This methodology integrates an Engineering Model, describing fleet evolution, operating costs, and CO2 reduction, with a HookUp Model, which serves to transform scenarios into well-defined projects. The latter model is then integrated with a Financial Model that generates pro forma financial statements, incorporates financing and payout policies, and assesses economic profitability through Net Present Value (NPV) and consistent accounting rates of return. Together, these elements form a robust framework for managing complex data integration and analysis. Our research reveals a fundamental trade-off: enhanced environmental sustainability (measured by Net Green Value, NGV), which quantifies CO2 reduction, is achieved at the expense of economic profitability, measured by NPV. This financial sacrifice is captured by the Net Value Curve, a Pareto frontier, while the NPV-to-NGV ratio provides “shadow prices” for CO2 reduction, revealing the financial cost per unit of sustainability gained. Based on 21 project scenarios and additional sensitivity analyses on financial inputs and energy prices, the results confirm a decreasing relationship between NGV and NPV. This study makes three main contributions: (1) it demonstrates the practical application of the Split- Screen Approach for capital budgeting under complexity, (2) it introduces the Net Value Curve framework as a useful tool for visualizing and quantifying the trade-off between profitability and sustainability, (3) it provides managers and policymakers actionable insights, supporting more informed decisions in green fleet transition planning where economic and environmental objectives may conflict. The findings provide managers and policymakers with a rigorous and transparent accounting-and-finance framework that enhances the reliability of capital budgeting decisions compared with traditional financial modeling, while offering a Paretian frontier for evaluating environmental trade-offs.

• openaire https://doi.org/10.3390/jrfm18110613first seen 2026-05-05 19:07:40