WHAT CAUSES THE RETURN AND VOLATILITY SPILLOVER IN CHINESE GREEN FINANCE MARKETS? A TIME-FREQUENCY PERSPECTIVE

日本語

本研究は、中国のグリーンファイナンス市場におけるリターンとボラティリティの波及効果を時間周波数分析を用いて解明する。グリーンボンドや再生可能エネルギー株などの市場間の相互依存性を定量的に評価し、投資家や政策立案者に洞察を提供する。

English

This paper investigates the return and volatility spillover effects in Chinese green finance markets using a time-frequency approach. It quantifies interdependencies among green bonds, renewable energy stocks, and other green assets, offering insights for investors and policymakers.

日本のGX文脈において

中国のグリーンファイナンス市場のダイナミクスを理解することは、日本の投資家が中国市場へのエクスポージャーを管理する上で参考になる。ただし、日本のGX政策（例：GX実現に向けた基本方針）との直接的な関連は限定的。

In the global GX context

This study adds to global understanding of green finance market linkages, which is relevant for international investors and for countries like Japan that are developing their own green finance markets. It highlights the importance of cross-market spillovers in the transition to a low-carbon economy.