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ESG開示はシステム上のサステナビリティリスクを捉えるか？ライフサイクル・サステナビリティ評価をESRSに基づくサステナビリティ会計に統合する

Do ESG Disclosures Capture Systemic Sustainability Risks? Integrating Life Cycle Sustainability Assessment into ESRS-Based Sustainability Accounting (原題)

Radosveta Krasteva-Hristova, Biser Krastev

Journal of Risk and Financial Management📚 査読済 / ジャーナル2026-07-12#開示インフラOrigin: EU対象セクター: cross_sector
DOI: 10.3390/jrfm19070521
原典: https://www.mdpi.com/1911-8074/19/7/521/pdf?version=1783870343
📄 PDF

🤖 gxceed AI 要約

日本語

本研究は、ESRSに基づく企業のサステナビリティ開示がライフサイクル視点をどの程度反映しているかを分析し、LCSAを統合した概念モデルを提案する。エンテル、ユニリーバ、シーメンスの3社の2024年開示データを質的に比較分析した結果、いずれも統合度は部分的であり、上流・環境情報は進んでいるが下流・廃棄・社会・経済面での統合が不十分であることが明らかになった。既存開示をライフサイクル対応とLCSA完全統合とに区別し、開示を境界調整問題として捉える新たな視点を提供する。

English

This study examines to what extent ESRS-based sustainability disclosures incorporate a life cycle perspective and proposes a conceptual model integrating Life Cycle Sustainability Assessment (LCSA). Using qualitative comparative content analysis of 2024 disclosures from Enel, Unilever, and Siemens, it finds that none achieve systemically integrated disclosure; all are partially integrated with strong upstream/environmental coverage but weak downstream, social, and economic aspects. The study distinguishes life cycle-related disclosure from full LCSA integration and frames sustainability reporting as a boundary alignment problem.

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

📝 gxceed 編集解説 — Why this matters

日本のGX文脈において

本論文はEUのESRSを対象としているが、日本でもSSBJ基準の実装や統合報告書の充実が進む中、ライフサイクル評価と開示の統合は今後の重要課題である。特に、上流・下流のバランスや複数影響領域の調和は日本企業のサプライチェーン開示にも応用可能な示唆を含む。

In the global GX context

This paper critically evaluates ESRS-based disclosures against life cycle thinking, offering a model that connects LCSA to double materiality and systemic risk. While focused on EU standards, it contributes to the global discourse on disclosure quality, which is relevant for ISSB implementation, CSRD compliance, and SEC climate rules.

👥 読者別の含意

🔬研究者:Provides a conceptual framework for integrating life cycle assessment into sustainability accounting, useful for scholars in ESG disclosure and materiality analysis.

🏢実務担当者:Highlights gaps in life cycle coverage in current ESRS reports, guiding companies on improving value chain disclosure for double materiality.

🏛政策担当者:Suggests regulatory enhancements for ESRS to better capture systemic risks through life cycle integration.

📄 抄録（日本語訳）

本研究は、次の2つの異なる問いに取り組む。(1) ESRS指向の企業サステナビリティ開示は、ライフサイクルの視点をどの程度まで運用化しているか、(2) Life Cycle Sustainability Assessment (LCSA)は、かかる開示のリスク関連性を改善するための概念モデルにどのように情報を提供し得るか。理論主導の定性的比較内容分析を、Enel、Unilever、Siemens AGの2024年サステナビリティ開示に、6つの分析次元と4つの統合カテゴリーにわたって適用する。18の企業・次元評価のうち、システム的に統合された開示の基準を満たしたものはなく、すべてが部分的に統合されていると分類された。3つのケースは、広範だが不均一なバリューチェーン網羅性を示す。上流および環境情報は、下流、廃棄段階、社会、経済の統合よりも発展している。ライフサイクル手法は選択的に使用され、一方で、次元横断的な関連性とcradle-to-grave境界の透明性は限定的なままである。証拠が3つの意図的に選択されたケースに関するものであるため、調査結果は統計的またはセクター的に一般化可能ではなく、分析的なものである。したがって、本研究は、境界再構成、段階ベースの指標マッピング、次元調和、および会計翻訳レイヤーに基づくLCSA–ESRS運用化モデルを検証するのではなく、提案する。このモデルは、ライフサイクルの証拠がどのようにダブルマテリアリティ、システム的サステナビリティリスク、および意思決定に有用な開示に接続され得るかを示す。本研究は、ライフサイクル関連の開示と完全なLCSA統合を区別し、サステナビリティ報告を境界整合問題として位置づけることにより貢献する。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

📄 Abstract（原文）

This study addresses two distinct questions: (1) to what extent do ESRS-oriented corporate sustainability disclosures operationalize a life cycle perspective; and (2) how can Life Cycle Sustainability Assessment (LCSA) inform a conceptual model for improving the risk relevance of such disclosures? A theory-driven qualitative comparative content analysis is applied to the 2024 sustainability disclosures of Enel, Unilever, and Siemens AG across six analytical dimensions and four integration categories. Across the 18 company–dimension assessments, none met the criteria for systemically integrated disclosure; all were classified as partially integrated. The three cases show broad but uneven value-chain coverage: upstream and environmental information is more developed than downstream, end-of-life, social, and economic integration. Life cycle methods are used selectively, while cross-dimensional links and cradle-to-grave boundary transparency remain limited. Because the evidence concerns three purposively selected cases, the findings are analytical rather than statistically or sectorally generalizable. The study therefore proposes, rather than validates, an LCSA–ESRS Operationalization Model based on boundary reconfiguration, stage-based indicator mapping, dimensional harmonization, and an accounting translation layer. The model indicates how life cycle evidence could be connected to double materiality, systemic sustainability risks, and decision-useful disclosure. The study contributes by distinguishing life cycle-related disclosure from full LCSA integration and by positioning sustainability reporting as a boundary-alignment problem.

🔗 Provenance — このレコードを発見したソース

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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。