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企業評価におけるESG要因：イスラム銀行と非イスラム銀行の比較研究

ESG Factors in Company Valuation: A Comparative Study of Islamic and Non-Islamic Banks (原題)

Maha Fahad, Mariam Abdulla, Shamma Albreiki, Meera Alraeesi, Gerasimos Lianos

SSRN Electronic Journalプレプリント2026-01-01#ESG
DOI: 10.2139/ssrn.6168048
原典: https://doi.org/10.2139/ssrn.6168048

🤖 gxceed AI 要約

日本語

この研究は、ESG要因がイスラム銀行と非イスラム銀行の評価に与える影響を比較した。40行のデータ分析の結果、ESGスコアは類似していたが、非イスラム銀行の開示が優れていた。イスラム銀行は収益性が高い一方、ESGと評価の関連は弱く、開示強化が提言されている。

English

This study compares the impact of ESG factors on the valuation of Islamic and non-Islamic banks using data from 40 banks. Findings show similar ESG scores but non-Islamic banks have better disclosure. Islamic banks are more profitable but ESG has little effect on their valuation, highlighting the need for improved ESG disclosure in Islamic banking.

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

📝 gxceed 編集解説 — Why this matters

日本のGX文脈において

本論文はESG開示の質が企業評価に与える影響を実証しており、日本の有報・統合報告書における非財務情報開示の改善に示唆を与える。イスラム銀行の開示不足は、日本企業にも通じる課題である。

In the global GX context

This study provides empirical evidence on how ESG disclosure quality affects bank valuation, relevant to global frameworks like ISSB and TCFD. It underscores the need for consistent ESG reporting across different institutional contexts to reflect true sustainability performance.

👥 読者別の含意

🔬研究者:Researchers in sustainable finance can use this comparative approach to study ESG-valuation links across different banking models and regulatory environments.

🏢実務担当者:Corporate sustainability teams in banks can leverage these findings to strengthen ESG disclosure and demonstrate value to investors.

🏛政策担当者:Regulators in emerging markets may consider these results when designing ESG disclosure mandates to enhance market transparency.

📄 抄録（日本語訳）

この研究は、非財務的な環境・社会・ガバナンス（ESG）変数がイスラム銀行および非イスラム銀行の評価にどのように影響するか、また、アブダビ・イスラム銀行（ADIB）と地域の他の主要機関においてそれがどのように比較的に対処されているかを検証するものである。伝統的な評価モデルはP/E、P/B、ROA、ROEなどの財務指標を用いるが、ESGパフォーマンスが長期的なリスク、投資家の信頼、持続可能な成長の主要な決定要因であるという証拠が増えている。現在の研究は、定量的な実証主義的アプローチを通じて、MSCI、Refinitiv、Bloombergおよび年次報告書から得られた40行（イスラム銀行20行、非イスラム銀行20行）のESGスコアと財務データを調査する。調査結果によると、2つの銀行カテゴリーの平均ESGスコアは類似しているが、非イスラム銀行は開示慣行が優れているため、Refinitivの評価が高い。イスラム銀行はROA、ROEが高く、より収益性が高い一方、非イスラム銀行は時価総額が大きく、ESGと収益性の関係がより良好である。相関分析によると、ESG改善がイスラム銀行の評価に与える影響は非常に小さく、非イスラム銀行の財務パフォーマンス指標には非常に大きな影響がある。この研究は、イスラム銀行におけるこれらの銀行の持続可能性の実際の価値を反映するためにより強力なESG報告が必要であり、非イスラム銀行はESG活動と株主価値の間の結びつきを強化する必要があることを見出している。提言は、開示基準の向上、ESGの財務的意思決定への組み込み、持続可能な金融プログラムの強化を目的としている。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

📄 Abstract（原文）

<p>This research examines how non-financial Environmental, Social, and Governance (ESG) variables influence the valuation of Islamic and non-Islamic banks and how it is comparably addressed in Abu Dhabi Islamic Bank (ADIB) and other key institutions in the region. Even though the traditional models of valuation use financial indicators like P/E, P/B, ROA, and ROE, there is increasing evidence that ESG performance is a major determiner of long-term risk, investor confidence, and sustainable growth. <span>The current study examines ESG scores, and financial data of 40 banks (20 Islamic and 20 non-Islamic) obtained through MSCI, Refinitiv and Bloomberg and annual reports through a quantitative positivist approach. Findings reveal that the mean ESG score of the two banking categories is similar, but the non-Islamic banks have higher Refinitiv ratings because they have better disclosure practices. Islamic banks are more profitable, as they have higher ROA, ROE, whereas non-Islamic banks have greater market capitalization and better ESG profitability relations. </span><span>According to correlation analysis, there is very little effect of ESG improvements on the Islamic bank valuation and very high effects on the financial performance metrics in non-Islamic banks. The research finds that stronger ESG reporting is needed in Islamic banks to reflect the actual value of sustainability in these banks, and that non-Islamic banks need to reinforce the connection between ESG activities and shareholder value. The recommendations are aimed at enhancing standards of disclosure, implementing ESG into financial decision making, and enhancing sustainable finance programs.</span></p>

🔗 Provenance — このレコードを発見したソース

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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。