空間ストレステストと気候バリューアットリスク：ICAAPおよびピラー2のための定量的フレームワーク

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides a validated, spatially explicit risk measurement method combining diffusion and jump processes for climate scenarios, with clear statistical robustness tests.

🏢実務担当者:Enables banks and asset managers to quantify climate-adjusted capital buffers and scenario-based stress losses for ICAAP/Pillar 2 and disclosure (GAR bridge).

🏛政策担当者:Offers a decision-useful framework for setting climate-adjusted capital requirements and evaluating systemic tail risks from physical and transition shocks.

本論文は、空間明示的ジャンプ拡散資産損失モデルとプルーデンス整合的なリスク指標を組み合わせた、気候・金融リスク測定のための定量的枠組みを開発する。本アプローチは、気候整合的な経路から導出された地域別物理的ハザードと移行変数を、気候調整済みボラティリティとジャンプ強度を用いることで、資産リターンおよび信用パラメータに結び付ける。太い裾と地理的異質性は、従来の拡散ベースまたは純粋にナラティブなストレステストでは反映できないものであるが、本枠組みによって捕捉される。本枠組みは、シナリオ・期間マトリクス全体にわたるポートフォリオレベルの空間気候バリュー・アット・リスク（SCVaR）および期待ショートフォール（ES）を提供し、明示的なロバスト性レイヤー（ブロックブートストラップ信頼区間、無条件・条件付きカバレッジのバックテスト、および構造安定性検定）を組み込む。すべてのES指標は、条件付き期待ショートフォール（CES）、すなわち気候ストレスシナリオを条件として評価された裾期待値として理解される。銀行融資ポートフォリオ、年金ポートフォリオ、およびソブリン・エクスポージャーへの適用は、気候ショックが資産を再評価し、デフォルトおよび回収のダイナミクスを変化させ、地域およびセクターに依存する形で裾損失を増幅させる方法を示す。結果として得られる統計的に検証されたアウトプットは、内部資本充実度評価プロセス（ICAAP）およびPillar 2にとって意思決定上有用となるよう設計されている。すなわち、気候調整済み資本バッファー、シナリオベースのストレス較正、およびグリーン資産比率（GAR）などの整合性指標を補完する開示ブリッジである。全体として、本枠組みは、エクスポージャーの集計から、監督対話および内部リスク・アペタイトに適した、将来志向的でリスク感応度が高く、監査可能な指標への移行を運用可能にする。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

This paper develops a quantitative framework for climate–financial risk measurement that combines a spatially explicit jump–diffusion asset–loss model with prudentially aligned risk metrics. The approach connects regional physical hazards and transition variables derived from climate-consistent pathways to asset returns and credit parameters through the use of climate-adjusted volatilities and jump intensities. Fat tails and geographic heterogeneity are captured by it, which conventional diffusion-based or purely narrative stress tests fail to reflect. The framework delivers portfolio-level Spatial Climate Value-at-Risk (SCVaR) and Expected Shortfall (ES) across scenario–horizon matrices and incorporates an explicit robustness layer (block bootstrap confidence intervals, unconditional/conditional coverage backtests, and structural-stability tests). All ES measures are understood as Conditional Expected Shortfall (CES), i.e., tail expectations evaluated conditional on climate stress scenarios. Applications to bank loan books, pension portfolios, and sovereign exposures show how climate shocks reprice assets, alter default and recovery dynamics, and amplify tail losses in a region- and sector-dependent manner. The resulting, statistically validated outputs are designed to be decision-useful for Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) and Pillar 2: climate-adjusted capital buffers, scenario-based stress calibration, and disclosure bridges that complement alignment metrics such as the Green Asset Ratio (GAR). Overall, the framework operationalises a move from exposure tallies to forward-looking, risk-sensitive, and auditable measures suitable for supervisory dialogue and internal risk appetite.

• semanticscholar https://www.mdpi.com/1911-8074/19/1/48/pdffirst seen 2026-06-29 08:30:36 · last seen 2026-09-21 05:16:12