<p>The quantile domain shock transmission mechanism between the conditional volatilities in the European emerging economies’ stock markets and carbon emission trading system (EU-ETS).</p>

日本語

本論文は、欧州新興国の株式市場ボラティリティとEU排出権取引システム（EU-ETS）との間のショック伝達メカニズムを分位領域で分析した。条件付きボラティリティの連動性を定量的に評価し、炭素市場と金融市場の相互依存関係を明らかにしている。

English

This paper analyzes the shock transmission mechanism between conditional volatilities in European emerging stock markets and the EU-ETS carbon market using quantile domain methods. It quantifies the interdependence between carbon and financial markets, providing insights for risk management and policy.

日本のGX文脈において

日本は2023年度から排出量取引制度の本格運用を開始しており、EU-ETSと株式市場の連動分析は日本の炭素市場設計や投資家対応に示唆を与える。特に、炭素価格変動が金融市場に与える影響を理解する上で参考となる。

In the global GX context

This study contributes to the global understanding of carbon pricing transmission to financial markets, relevant for jurisdictions like the EU and others implementing carbon trading. It highlights spillover risks that could affect portfolio diversification and market stability.