S&P 500における気候リスク、企業レジリエンス、サプライチェーンネットワーク伝播
Climate Risk, Firm Resilience, and Supply-Chain Network Propagation in the S&P 500 (原題)
Kian Jindal
🤖 gxceed AI 要約
日本語
SEC財務諸表と10-K開示、NGFS準拠の気候シナリオを用い、S&P 500企業503社の顧客依存を組み込んだレジリエンス推計を試みた。Current Policiesでは2050年に平均直接ストレスが10.37%へ上昇し、開示ネットワーク経由の寄与は7.04ポイントに達する。Net Zero 2050は調整を前倒しし2050年時点のストレスは低い。厳格抽出ではエッジが27本に減少し結論が開示品質に依存するため、損失予測ではなく監査可能なスクリーニング枠組みを提供する。
English
Using SEC filings, 10-K disclosures, and an NGFS-inspired calibration, this study estimates climate resilience for 503 S&P 500 firms while incorporating disclosed customer dependence. Under Current Policies, mean direct stress rises from 2.10% (2030) to 10.37% (2050), with network contribution growing from 1.33 to 7.04 percentage points; Net Zero 2050 front-loads adjustment and lowers 2050 stress. A strict-extraction sensitivity retains only 27 edges, showing results hinge on disclosure and parsing quality. The paper offers an auditable screening framework, not a loss forecast.
Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.
📝 gxceed 編集解説 — Why this matters
日本のGX文脈において
SSBJ・有報でのScope3や顧客依存開示が進む日本企業にとって、開示情報をサプライチェーン伝播リスク評価に接続する手法は、投資家対応やシナリオ分析高度化の参考になる。特に顧客集中度の開示品質が推計結果を左右する点は、日本企業の開示実務への示唆が大きい。
In the global GX context
As ISSB/SSBJ and CSRD push Scope 3 and customer-dependence disclosure, this paper shows how disclosed customer links can be operationalized into supply-chain climate-risk propagation estimates. It adds to global disclosure scholarship by quantifying how parsing and disclosure quality constrain network-based resilience screening, relevant to TCFD/ISSB scenario analysis and transition finance.
👥 読者別の含意
🔬研究者:開示データとネットワーク伝播を組み合わせた気候レジリエンス推計の手法と限界を、監査可能な枠組みとして参考にできる。
🏢実務担当者:顧客依存やサプライチェーン開示の品質が自社の気候リスク評価に与える影響を理解し、開示精緻化の優先度判断に使える。
🏛政策担当者:顧客・サプライヤー関係の開示義務や解析可能性が、金融安定モニタリングの精度を左右する点を政策設計に反映できる。
📄 Abstract（原文）
Firm-level climate assessments can miss stress transmitted through material customers. This study asks whether incorporating publicly disclosed customer dependence changes scenariobased estimates of financial resilience for 503 S&P 500 firms. SEC financial statements and annual 10-K disclosures are combined with a study-authored, NGFS-inspired climate calibration for Current Policies and Net Zero 2050 in 2030, 2040, and 2050. Baseline resilience is measured with a continuous accounting-based Altman Z″ proxy. Direct sector shocks are applied to selected accounting variables, and customer stress is transmitted upstream through 612 cleaned customer-to-supplier links. Under Current Policies, mean direct stress rises from 2.10 percent in 2030 to 10.37 percent in 2050; the principal disclosed-network contribution rises from 1.33 to 7.04 percentage points. Net Zero 2050 front-loads adjustment and produces lower modeled stress by 2050. However, a strict-extraction sensitivity retains only 27 edges and greatly reduces average network exposure, showing that conclusions depend on disclosure and parsing quality. A residual graph model also fails to outperform self-only and shuffled controls. The study therefore contributes an auditable screening framework, not a forecast of losses, default, or bankruptcy
🔗 Provenance — このレコードを発見したソース
- semanticscholar https://doi.org/10.46609/ijsser.2026.v11i09.033first seen 2026-10-06 05:42:25
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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。