気候変動下における損害保険会社の動的財務分析（DFA）

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Researchers developing climate risk models for the insurance sector can adopt the extended DFA framework for further studies.

🏢実務担当者:Insurance companies can use this framework to assess long-term financial impacts of climate change under various scenarios.

🏛政策担当者:Regulators can reference this methodology when designing stress tests or solvency requirements for climate risk.

抄録 気候変動は長期的に物理的・財務的・経済的環境に重大な影響を及ぼすと予想され、損害保険会社の財務健全性にリスクをもたらす。損害保険会社は通常、財務影響を包括的に把握するためにダイナミック・ファイナンシャル・アナリシス（DFA）を用いるが、文献で提示されている従来のDFAは気候変動の影響を考慮していない。このギャップに対処するため、我々は定常DFAフレームワークを拡張して気候リスクを統合し、気候変動が損害保険業界に及ぼす長期的影響の総合的な評価を可能にし、個別保険会社のDFAの基盤的アーキテクチャを提供する。我々のフレームワークは、相互接続された構造内で異なる気候シナリオにわたる物理的および経済的側面の両方を考慮することにより、気候変動が損害保険会社の資産と負債に及ぼす長期的影響を捉える。さらに、保険数理アプリケーションに有用な気候シナリオ分析内の確率的シミュレーションを用いて、気候変動影響の不確実性に対処する。我々の拡張は損害保険セクターに合わせて調整され、その独自の特性に対応している。我々のモデルの実践的応用を示すため、オーストラリアのデータを用いた広範な実証研究を実施し、様々な気候シナリオの下で気候変動が損害保険市場に及ぼす長期的財務影響を評価する。結果は定常DFAフレームワークの結果とベンチマーク比較され、経済成長と物理的リスクの間の相互作用が損害保険会社のリスク・リターンプロファイルを形成する上で重要な役割を果たすことを示している。これらは、気候変動影響下での財務予測の生成における、定常DFAに対する気候依存DFAの利点を強調している。我々のフレームワークの限界についても徹底的に議論される。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

Abstract Climate change is expected to significantly affect the physical, financial, and economic environments over the long term, posing risks to the financial health of general insurers. While general insurers typically use Dynamic Financial Analysis (DFA) for a comprehensive view of financial impacts, traditional DFA as presented in the literature does not consider the impact of climate change. To address this gap, we extend the stationary DFA framework to integrate climate risk, enabling a holistic assessment of the long-term impact of climate change on the general insurance industry and offering a foundational architecture for the DFA of individual insurers. Our framework captures the long-term impact of climate change on the assets and liabilities of general insurers by considering both physical and economic dimensions across different climate scenarios within an interconnected structure. Furthermore, it addresses the uncertainty of climate change impacts using stochastic simulations within climate scenario analysis that are useful for actuarial applications. Our extensions are tailored to the general insurance sector and address its unique characteristics. To demonstrate the practical application of our model, we conduct an extensive empirical study using Australian data and assess the long-term financial impact of climate change on the general insurance market under various climate scenarios. The results are benchmarked against those of a stationary DFA framework and show that the interaction between economic growth and physical risk plays a key role in shaping general insurers’ risk–return profiles. They highlight the advantages of the climate-dependent DFA over the stationary DFA in generating financial projections under climate change impacts. Limitations of our framework are thoroughly discussed.

• openalex https://doi.org/10.1017/asb.2026.10102first seen 2026-06-08 04:34:39 · last seen 2026-06-17 07:05:17