グリーンボンドとクリーンエネルギー株：世界的な不確実性に対する安全資産か？ウェーブレット分位点に基づく検証

日本語

本論文はグリーンボンドとクリーンエネルギー株が、世界的な経済・政策不確実性に対して安全資産（ヘッジ・逃避先）として機能するかを、ウェーブレット分位点分析により検証する。時間スケールと分位点ごとに資産間の連動性や波及効果を捉え、不確実性局面での分散効果を評価する。投資家のGXポートフォリオ設計やリスク管理に示唆を与える。

English

This study examines whether green bonds and clean energy stocks act as safe havens against global uncertainties, using a wavelet quantile-based approach. It captures time-scale and quantile-dependent co-movement and spillovers to assess diversification benefits during uncertainty episodes. Findings inform GX portfolio design and climate-finance risk management.

日本のGX文脈において

グリーンボンドやクリーンエネルギー株のリスク特性を定量化する研究は、日本の機関投資家がGX関連資産をポートフォリオに組み込む際の根拠となり、ESG投資のリスク管理やインパクト評価の議論に資する。

In the global GX context

As green bonds and clean-energy equities scale up under transition-finance frameworks, evidence on their hedging behavior during uncertainty matters for asset managers and for the credibility of green-finance instruments in global disclosure and investment debates.