Multifractal Detrended Cross-Correlations between Green Bonds and Commodity Markets: An Exploration of the Complex Connections between Green Finance and Commodities from the Econophysics Perspective

日本語

本論文は、グリーンボンドと様々なコモディティ市場間の相互相関をマルチフラクタル・デトレンド交差相関分析（MF-DXA）を用いて調査する。経済物理学の視点から、グリーンボンドとコモディティの複雑な非線形関係を明らかにし、グリーンファイナンスの市場連動性に関する知見を提供する。

English

This paper uses multifractal detrended cross-correlation analysis (MF-DXA) to investigate cross-correlations between green bonds and various commodity markets. From an econophysics perspective, it reveals complex nonlinear relationships between green bonds and commodities, providing insights into the market linkages of green finance.

日本のGX文脈において

日本ではグリーンボンド発行が拡大しているが、本論文の手法は統計的アプローチであり、実務への直接的な示唆は限定的。投資家のポートフォリオ戦略における分散効果の理解に貢献する可能性がある。

In the global GX context

Globally, green bonds are a key instrument in climate finance. This paper contributes to understanding their market behavior relative to commodities, relevant for investors and policymakers concerned with green finance stability and integration with traditional assets.