Are green asset prices efficient? Evidence from a seasonal anomalies approach

日本語

本論文は、グリーン資産の価格が効率的であるかどうかを、季節性異常（例えば1月効果など）を分析することで検証する。市場が非効率的であれば、グリーン資産に特有の季節パターンが存在する可能性がある。この研究は、グリーンファイナンス市場の効率性に関する実証的証拠を提供することを目的としている。

English

This paper investigates whether green asset prices are efficient by examining seasonal anomalies such as the January effect. If markets are inefficient, green assets may exhibit distinct seasonal patterns. The study aims to provide empirical evidence on the efficiency of green finance markets.

日本のGX文脈において

日本のGX政策の下、グリーンファイナンス市場の拡大が進む中、資産価格の効率性は投資家にとって重要である。本論文の季節性分析は、日本のグリーン資産市場の特性を理解する上で示唆を与える可能性がある。

In the global GX context

As global green finance markets grow, understanding their efficiency is crucial for investors and policymakers. This paper contributes by testing for seasonal anomalies, which could indicate opportunities or inefficiencies in the pricing of green assets.