気候移行リスクは銀行の貸付ポートフォリオを損なうか：銀行監督ミクロデータによる証拠

日本語

NGFSシナリオとマクロ経済予測を中央銀行のリスク評価枠組みに組み込み、家計・非金融企業のミクロデータで銀行貸付ポートフォリオへの気候移行リスク影響を推計した。円滑な移行では信用損失は軽微だが、不均一な移行では非気候の最悪シナリオを上回る損失が生じ得る。エネルギー価格上昇と排出集約部門のデフォルト率上昇に結果は敏感で、銀行中心の小規模開放経済への示唆を提示する。

English

Using a unique micro dataset on households and firms, the authors embed NGFS scenarios and macro projections into a central bank risk framework to estimate climate transition risk on bank loan portfolios. A smooth transition yields minimal credit losses, while an uneven transition can produce losses exceeding worst-case non-climate scenarios. Results are sensitive to energy prices and defaults in emission-intensive sectors, offering lessons for bank-based, emission-intensive small open economies like Slovakia.

日本のGX文脈において

SSBJ・有報での気候関連リスク開示が進む日本では、銀行の与信ポートフォリオに対する移行リスクの定量化は、金融機関のTCFD開示や移行計画の説得力を高める材料となる。特に排出集約産業への与信集中度が高い地域金融機関にとって、シナリオ分析の実務的示唆が大きい。

In the global GX context

This paper operationalizes NGFS scenarios within supervisory risk assessment, directly relevant to TCFD/ISSB-aligned climate risk disclosure and transition finance debates. It shows that transition-path assumptions—not just end-states—drive credit loss estimates, a key methodological point for banks and regulators building scenario analysis capacity under CSRD/ISSB regimes.