炭素価格から株価へのボラティリティ波及：中国炭素排出権取引市場からの証拠
Volatility Spillover from Carbon Prices to Stock Prices: Evidence from China’s Carbon Emission Trading Markets (原題)
Ma J.
🤖 gxceed AI 要約
日本語
中国の炭素排出権取引市場を対象に、炭素価格の変動が株式市場へ波及するメカニズムを実証分析した研究。炭素価格リスクが企業・投資家の資産価値に与える影響を示し、炭素市場と資本市場の連関を明らかにする。中国ETSの金融的影響を定量化する点で、排出権価格の企業財務への波及を理解する基礎的知見を提供する。
English
This study empirically examines how volatility in China's carbon emission trading markets spills over into stock prices. It quantifies the financial linkage between carbon markets and capital markets, showing how carbon price risk transmits to firm and investor asset values. It offers foundational evidence on the financial-materiality channel of emissions trading.
Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.
📝 gxceed 編集解説 — Why this matters
日本のGX文脈において
中国ETSと株式市場の連関分析は、日本で導入が進むGX経済移行債や炭素価格制度、SSBJ開示における炭素価格リスクの財務影響評価に示唆を与える。炭素価格が企業価値に波及する経路を理解することは、投資家対応や移行リスク管理に有用。
In the global GX context
As carbon pricing expands under EU ETS, CBAM, and emerging Asian schemes, evidence that carbon price volatility transmits to equity values strengthens the case for treating carbon risk as financially material under TCFD/ISSB. It informs transition-risk modeling and carbon-adjusted valuation globally.
👥 読者別の含意
🔬研究者:炭素市場と資本市場のボラティリティ連関を定量化する実証手法と中国ETSのデータ設計を参考にできる。
🏢実務担当者:炭素価格変動が自社株価・資本コストに波及しうることを踏まえ、移行リスクの財務影響評価に活用できる。
🏛政策担当者:炭素価格制度の設計が金融市場の安定性に与える影響を考慮する際の根拠として参照できる。
🔗 Provenance — このレコードを発見したソース
- scopus https://api.elsevier.com/content/abstract/scopus_id/85189176254first seen 2026-09-11 05:59:42 · last seen 2026-09-12 06:02:25
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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。