Assessing the Impact of Physical and Transition Climate Risks on Clean Energy and Green Bond Markets: A Quantile-on-Quantile Connectedness Analysis
物理的および移行的気候リスクがクリーンエネルギーとグリーンボンド市場に与える影響評価：分位点間結合分析 (AI 翻訳)
Fayçal Chiad
🤖 gxceed AI 要約
日本語
本研究は、分位点間アプローチを用いて、物理的気候リスク（自然災害）と移行的気候リスク（政策不確実性）が米国のS&Pグローバルクリーンエネルギーおよびグリーンボンド指数に与える影響を2015年から2023年まで分析した。結果は市場固有の複雑な関係を示し、グリーン資産は移行リスクに対するヘッジとして有効であることが判明した。グリーンファイナンスとクリーンエネルギーの強化を政策として勧告している。
English
Using a quantile-on-quantile approach, this study examines how physical (natural disasters) and transition (policy uncertainty) climate risks affect U.S. clean energy and green bond indices from 2015 to 2023. Findings reveal complex, market-specific relationships, with green assets providing better hedging against transition risks. The study recommends policy measures to strengthen green finance and clean energy for climate action.
Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.
📝 gxceed 編集解説 — Why this matters
日本のGX文脈において
米国市場の分析だが、グリーンボンドとクリーンエネルギー資産の気候リスクヘッジ特性は日本市場にも示唆を与える。SSBJやTCFD対応の文脈で、投資家が気候リスクを考慮したポートフォリオ構築に活用できる。
In the global GX context
This paper contributes to the global green finance literature by using a novel quantile-on-quantile method to capture tail dependencies between climate risks and green assets. It offers empirical evidence that green bonds can hedge transition risks, relevant for investors and policymakers integrating climate risk into financial systems.
👥 読者別の含意
🔬研究者:Useful for understanding nonlinear dependencies between climate risks and green asset returns, and for advancing quantile-based methods in climate finance.
🏢実務担当者:Provides insights for hedging climate risks in green bond and clean energy portfolios, particularly the hedging benefits against transition risks.
🏛政策担当者:Supports policy to promote green finance and clean energy as effective strategies for addressing climate change and fostering sustainable development.
📄 Abstract（原文）
Using a quantile-on-quantile approach, this study examines how physical (natural disasters) and transition (policy uncertainty) climate risks affect the S&P Global Clean Energy and Green Bond indices in the U.S. from 2015 to 2023. The findings reveal complex, market-specific relationships, with green assets providing better hedging against transition risks. The study recommends policy measures to strengthen green finance and clean energy as strategies for addressing climate change and promoting sustainable development.
🔗 Provenance — このレコードを発見したソース
- semanticscholar https://doi.org/10.46557/001c.156409first seen 2026-05-15 21:11:36
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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。