機械学習によるESG開示センチメントと財務パフォーマンス：Nifty 50企業からの企業サステナビリティと行動ファイナンスへの示唆
Machine Learning Based ESG Disclosure Sentiment and Financial Performance: Corporate Sustainability and Behavioural Finance Implications from Nifty 50 Firms (原題)
A Binita Singha, Moonmoon Kalita, Biju Mani Das
🤖 gxceed AI 要約
日本語
インドNifty 50の15社のESG開示文のセンチメントを機械学習で分析し、財務パフォーマンスとの関係を検証した研究。開示の56.3%がネガティブなトーンで、社会開示で最も高く61.1%だった。センチメントスコアはROA・ROEの強い正の予測因子であり、特にROEで有意で、投資家がトーンに反応する行動ファイナンス理論と整合する。
English
This study applies machine learning to measure sentiment in ESG disclosures of 15 Nifty 50 firms and links it to financial performance. Most disclosures (56.3%) carry negative tone, highest in social (61.1%), and sentiment scores strongly predict ROA and ROE, especially ROE, consistent with behavioural finance theories of investor reaction to tone.
Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.
📝 gxceed 編集解説 — Why this matters
日本のGX文脈において
インドBRSRを対象とした開示文センチメント分析は、日本で進むSSBJ基準・有価証券報告書のサステナビリティ開示の品質評価や、統合報告書の記述トーンと企業価値の関係を検討する際の方法論的参照になる。第三者評価に依存しないテキストベースのESG評価手法として、国内の開示分析研究にも示唆を与える。
In the global GX context
This work adds to the growing body of NLP-based disclosure scholarship that moves beyond third-party ESG ratings, offering a text-based sentiment measure tied to financial outcomes. It complements ISSB/CSRD-era debates on disclosure quality and tone, and provides emerging-market evidence (India's BRSR) relevant to global disclosure-infrastructure research.
👥 読者別の含意
🔬研究者:MLによる開示センチメントと財務指標の因果的・相関的関係を、新興国BRSR文脈で実証する手法例として参考になる。
🏢実務担当者:自社ESG開示の記述トーンが投資家評価に影響しうることを示し、開示文の質的設計を見直す根拠になる。
🏛政策担当者:BRSRのような義務的開示制度における記述トーンと市場反応の関係は、開示規制の質的評価設計に示唆を与える。
📄 Abstract（原文）
This study explores the sentiment inherent in Environmental, Social, and Governance (ESG) disclosures from fifteen Nifty 50 firms and its relationship with financial performance from perspectives of corporate sustainability and behavioral finance. The study addresses the gap existing between sentiment of India's post-Business Responsibility and Sustainability Reporting (BRSR) and ESG disclosure literature, wherein the prior research has relied on third-party ratings to measure ESG disclosures. The findings reveal that ESG disclosures have negative tones in most cases (56.3%) indicative of a corporate culture that promotes risk disclosure, although significant differences exist between firms. Overall, negative sentiments are highest in social disclosures (61.1%), followed by governance (57.8%), and environmental (50.0%). However, governance dominates negative sentiment at firm level. Correlation and Ordinary Least Squares (OLS) regression analyses on 44 firm-year observations confirm that sentiment scores are strong positive predictors of Return on Assets (ROA) and Return on Equity (ROE), with greater significance in ROE conform to behavioral finance theories of investor reaction to tone.
🔗 Provenance — このレコードを発見したソース
- openalex https://doi.org/10.36948/ijfmr.2026.v08i06.91246first seen 2026-11-07 05:07:10
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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。