R2分解コネクテッドネスに基づく産業間競争とSSEグリーンボンド利回りの動的スピルオーバー連関

日本語

上海証券取引所（SSE）のグリーンボンド利回りと産業間競争の動的スピルオーバー連関を、R2分解コネクテッドネス手法で分析した研究。グリーンボンド市場と実体産業の競争環境が相互にどう波及するかを時系列で捉える。要旨がなく詳細は不明だが、グリーンファイナンスの価格形成メカニズムに関わる。

English

This study examines dynamic spillover linkages between inter-industry competition and Shanghai Stock Exchange (SSE) green bond yields using an R2-decomposed connectedness approach. It traces how competition dynamics in real industries transmit to green bond pricing over time. No abstract is available, so empirical scope remains unverified, but the work bears on green finance price formation.

日本のGX文脈において

中国SSEのグリーンボンド市場を対象とした分析であり、日本のSSBJ・有報・投資家対応への直接的な示唆は限定的。ただしグリーンボンド利回りと産業競争の波及構造は、日本のグリーンファイナンス・トランジションファイナンスの価格評価や投資家のリスク管理に関連する視点を提供しうる。

In the global GX context

Focused on China's SSE green bond market, this contributes to global scholarship on green bond pricing and cross-market spillovers relevant to transition finance and ESG fixed-income investing. It adds a connectedness-methodology angle to the growing literature linking real-economy competition to sustainable debt yields, though its direct bearing on TCFD/ISSB/CSRD disclosure frameworks is indirect.