化石エネルギー価格と気候政策の不確実性はクリーンエネルギー市場に影響を与えるか？金融的持続可能な発展への示唆
Do fossil energy prices and climate policy uncertainty affect clean energy markets? Insights for financial sustainable development (原題)
Ali Nawaz, Chi‐Wei Su, Ran Tao, Oana‐Ramona Lobonţ
🤖 gxceed AI 要約
日本語
本論文は、化石エネルギー価格と気候政策の不確実性がクリーンエネルギー株のパフォーマンスに与える非線形・非対称な影響を、ウェーブレット分位点回帰を用いて2008年1月から2024年11月の月次データで分析した。化石燃料価格の上昇は中長期でクリーンエネルギー株と正の相関を示す一方、気候政策の不確実性は一貫して負の相関を持つことが明らかになった。持続可能なポートフォリオ管理と政策設計への実践的示唆を提供する。
English
This study examines how global fossil energy prices and climate policy uncertainty affect clean energy equity performance using wavelet-based quantile-on-quantile regression on monthly data from 2008 to 2024. Fossil energy price increases correlate positively with clean energy equities, especially over medium-to-long horizons, while climate policy uncertainty consistently correlates negatively. It offers actionable insights for sustainable portfolio risk management and coordinated climate-energy policy design.
Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.
📝 gxceed 編集解説 — Why this matters
日本のGX文脈において
気候政策の不確実性がクリーンエネルギー投資を抑制するという知見は、日本のGX推進・トランジション・ファイナンス政策の安定性・予見可能性の重要性を示唆する。SSBJ開示や投資家対応において、政策リスクをどう評価するかの参考になる。
In the global GX context
The finding that climate policy uncertainty depresses clean energy equity performance underscores the value of stable, predictable policy frameworks for transition finance globally. It informs how investors price policy risk in sustainable portfolios, relevant to TCFD/ISSB disclosure and net-zero investment strategies.
👥 読者別の含意
🔬研究者:クリーンエネルギー株と政策不確実性の非線形・時間スケール依存関係を定量化した手法と知見を提供する。
🏢実務担当者:持続可能なポートフォリオ運用において、化石燃料価格と気候政策リスクをどう統合的に評価するかの示唆を得られる。
🏛政策担当者:気候政策の予見可能性と安定性がクリーンエネルギー投資を促進することを示し、政策設計の参考になる。
📄 Abstract（原文）
Clean energy equities play a pivotal role in sustainable finance and the global energy transition, yet their performance remains highly sensitive to global fossil energy price fluctuations and climate policy uncertainty. Existing studies have largely examined these drivers separately and often ignore their nonlinear, asymmetric, and time-scale-dependent relationships. Recognizing this crucial gap, our study provides an integrated examination of global fossil energy price dynamics and climate policy uncertainty on clean energy equity performance using an advanced wavelet-based quantile-on-quantile regression method. Analyzing monthly data from January 2008 to November 2024, we uncover distinct nonlinear and asymmetric relationships. Specifically, global fossil energy price increases are generally positively correlated with clean energy equity performance, with a stronger positive correlation observed during periods of sustained volatility and among higher-performing stocks, particularly over medium- and long-term horizons. Conversely, climate policy uncertainty is consistently negatively correlated with clean energy equity performance, with the negative correlation intensifying under prolonged uncertainty. This study contributes actionable insights for investors in managing risks within sustainable portfolios and for policymakers in designing stable, coordinated climate and energy policies to accelerate the transition toward financial sustainability and net-zero goals.
🔗 Provenance — このレコードを発見したソース
- openalex https://doi.org/10.1057/s41599-026-08920-3first seen 2026-09-10 04:49:52
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