Green bond performance under ESG uncertainty: Nonlinear Time–Frequency quantile analysis

日本語

本研究は、ESG不確実性がグリーンボンドのパフォーマンスに与える影響を、非線形時間周波数分位分析法を用いて分析した。結果、ESG不確実性の高まりがグリーンボンドのリターン変動を増大させ、特に短期で負の影響が顕著であることが示唆された。投資家のリスク管理や発行体の戦略立案に重要な示唆を提供する。

English

This study analyzes the impact of ESG uncertainty on green bond performance using a nonlinear time-frequency quantile approach. Findings suggest that heightened ESG uncertainty increases return volatility of green bonds, with pronounced negative effects in the short term. The results offer important implications for investor risk management and issuer strategy in transition finance.

日本のGX文脈において

日本ではGX実現に向けてグリーンボンド発行が促進されており、ESG不確実性が投資リスクに与える影響を理解することは、投資家や発行体にとって実務上重要である。本分析は、SSBJやTCFDに対応した情報開示の質向上にも関連する。

In the global GX context

Globally, green bond markets are expanding under the EU Green Deal and ISSB disclosure standards. This study provides empirical evidence on how ESG uncertainty affects green bond performance, offering insights for transition finance strategies and risk assessment under evolving climate disclosure regimes.