ESGパフォーマンスが監査リスクに与える影響：理論と国内先行研究の乖離の原因分析

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides a novel mechanism (regulatory maturity) to reconcile conflicting findings in ESG-audit literature.

🏢実務担当者:Highlights how improving ESG disclosure quality can reduce audit burden and fees as regulations mature.

🏛政策担当者:Suggests that early finalization and mandatory implementation of ESG standards can enhance information reliability and audit efficiency.

本研究は、ESGパフォーマンスと監査リスク（監査時間および監査報酬により測定）との関係に関する先行理論研究および国内実証研究における一貫しない結果の根本的な理由を検討し、その主要な説明要因として韓国におけるESG規制環境の成熟度を特定する。韓国企業支配構造院（KCGS）が発行するESG評価を用いて、2012年から2024年までのKOSPIおよびKOSDAQ上場企業（金融業を除く）の3,849社年観測値を分析する。サンプル期間は、ESG導入段階（2012年－2019年）と移行段階（2020年－2024年）に区分される。ラグモデルを用いた最小二乗回帰を採用し、追加分析として規模効果のコントロール、企業固定効果分析、一階差分推定、および10%トリム平均分析を実施する。 結果は、全サンプル期間において、ESGパフォーマンスが監査時間と監査報酬の両方に正に関連することを示す。しかし、ESG移行期間を表す交互作用項ESG×Post20は、両方の監査指標に対して有意に負の関連を示す。これは、ESG規制の枠組みが成熟するにつれて、ESG開示の信頼性、量、および質の改善により、監査人が強いESGパフォーマンスを監査リスクを低減する要因として徐々に認識することを示している。総資産が5,000億韓国ウォンを超える大企業に限定した頑健性テストおよび10%ウィンザライズドサンプルを用いたテストは一貫した結果をもたらし、規制の成熟による構造的変化の強力な証拠を提供する。 本研究は、ESG規制の枠組みの時間的進行—導入、移行、成熟—を、国内研究と国際研究の間の相違する結果を説明するメカニズムとして実証的に提示することにより、文献に貢献する。さらに、結果は、K-ESG開示基準の早期確定および義務的実施がESG情報の信頼性を高め、監査効率を改善する可能性があることを示唆する。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

This study examines the underlying reasons for the inconsistent findings in prior theoretical and domestic empirical research on the relationship between ESG performance and audit risk—measured by audit hours and audit fees—and identifies the maturity of the ESG regulatory environment in Korea as a key explanatory factor. Using ESG ratings issued by the Korea Institute of Corporate Governance and Sustainability (KCGS), we analyze 3,849 firm－year observations of KOSPI and KOSDAQ listed companies (excluding financial firms) from 2012 to 2024. The sample period is divided into the ESG introduction stage (2012－2019) and the transition stage (2020－2024). Ordinary least squares regression with a lagged model is employed, with additional analyses conducted using size－effect controls, firm－fixed effects analysis, first－difference estimation, and 10% trimmed mean analysis. The results show that, over the full sample period, ESG performance is positively associated with both audit hours and audit fees. However, the interaction term ESG×Post20—representing the ESG transition period—exhibits a significantly negative association with both audit measures. This indicates that as the ESG regulatory framework matures, improvements in the reliability, volume, and quality of ESG disclosures lead auditors to gradually recognize strong ESG performance as a factor that reduces audit risk. Robustness tests restricted to large firms with total assets exceeding KRW 500 billion and those using a 10% winsorized sample yield consistent results, providing strong evidence of structural changes driven by regulatory maturity. This study contributes to the literature by empirically presenting the temporal progression— introduction, transition, and maturity—of the ESG regulatory framework as a mechanism that explains divergent findings between domestic and international research. The results further suggest that the early finalization and mandatory implementation of the K－ESG disclosure standards may enhance the reliability of ESG information and improve audit efficiency.

• semanticscholar https://doi.org/10.35850/kjta.27.2.8first seen 2026-07-31 07:11:51 · last seen 2026-08-20 05:28:00