Transparency without transformation? The disclosure-performance gap in mandatory corporate sustainability reporting across India, the EU, and the USA

日本語

本論文は、インド、EU、米国の3地域における義務的なサステナビリティ報告制度が、企業の実際の環境パフォーマンス向上に結びついているかを検証する。開示の質や量が増加しても、実際の排出削減や環境改善に必ずしもつながらない「開示-パフォーマンス・ギャップ」の存在を実証的に示す。政策当局に対し、開示義務化だけでは不十分で、執行やインセンティブ設計の重要性を指摘する。

English

This study examines whether mandatory sustainability reporting in India, the EU, and the USA leads to actual corporate environmental improvements. It finds a persistent disclosure-performance gap: increased transparency does not automatically result in emissions reductions or better environmental outcomes. The paper emphasizes the need for complementary enforcement and incentive mechanisms to make disclosure effective.

日本のGX文脈において

日本ではSSBJ基準の策定が進み、上場企業へのサステナビリティ情報の有報記載が義務化されようとしている。本論文は、開示義務化が実績改善に直結しない可能性を海外事例から示しており、日本の制度設計（実効性担保の仕組みや当局の監督姿勢）に重要な示唆を与える。

In the global GX context

As mandatory sustainability reporting expands globally under ISSB, CSRD, and SEC rules, this cross-jurisdictional study reveals a critical limitation: disclosure alone may not drive corporate transformation. The findings urge regulators to pair transparency mandates with performance standards, verification, and market incentives to close the gap between reporting and real-world impact.