Влияние ESG-отчетности на оценку компаний при выходе на IPO

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides empirical evidence on the ESG-IPO valuation link in emerging markets, useful for comparative studies.

🏢実務担当者:Highlights the strategic value of pre-IPO ESG disclosure for reducing underpricing and enhancing long-term valuation.

🏛政策担当者:Suggests that mandating ESG disclosure can improve market efficiency and investor protection in emerging markets.

В условиях возрастающего внимания инвесторов к вопросам устойчивого развития понимание взаимосвязи между раскрытием информации об окружающей среде, социальной ответственности и корпоративном управлении (ESG) и оценкой компаний при первичном размещении акций (IPO) приобретает критическое значение. Настоящая статья исследует влияние ESG-отчетности на оценку компаний в контексте IPO через призму теорий. На основе анализа эмпирических исследований, проведенных на выборке развивающихся рынков в 2017–2024 гг., установлено, что компании, публикующие комплексные отчеты об ESG до проведения IPO, характеризуются снижением недооценки акций и повышением долгосрочной стоимости. Методологически исследование опирается на модели регрессии с фиксированными эффектами, методы анализа множественной регрессии для выявления нелинейных связей между ESG метриками и показателями оценки (Tobin’s Q, коэффициент P/B, ROA). Результаты демонстрируют статистически значимую позитивную корреляцию между качеством ESG раскрытия и оценкой IPO, однако эффект проявляется дифференцировано в зависимости от отраслевых характеристик, размера компании и географического положения. Исследование вносит вклад в развитие понимания механизмов проникновения ESG информации на рынки капитала и имеет практическое применение для инвесторов, корпоративных менеджеров и нормативно-правовых органов. With increasing investor attention to sustainability issues, understanding the relationship between environmental, social, and governance (ESG) disclosures and initial public offering (IPO) valuations is critical. This article examines the impact of ESG reporting on IPO valuations through a theoretical lens. Based on an analysis of empirical studies conducted on a sample of emerging markets between 2017 and 2024, it is found that companies that publish comprehensive ESG reports prior to IPOs experience reduced share underpricing and increased long-term value. Methodologically, the study relies on fixed-effects regression models and multiple regression analysis to identify nonlinear relationships between ESG metrics and valuation metrics (Tobin’s Q, P/B ratio, ROA). The results demonstrate a statistically significant positive correlation between the quality of ESG disclosure and IPO valuation, but the effect manifests itself differentially depending on industry characteristics, company size, and geographic location. The study contributes to our understanding of how ESG information penetrates capital markets and has practical implications for investors, corporate managers, and regulatory authorities.

• openaire https://doi.org/10.47576/2949-1908.2025.10.10.006first seen 2026-05-14 22:32:50