ESG Rating Disagreement and Stock Returns
ESG評価の不一致と株式リターン (AI 翻訳)
(著者不明)
🤖 gxceed AI 要約
日本語
ESG格付けの不一致が大きい企業の株式リターンが高いことを発見。これは不一致がリスクプレミアムとして反映される可能性を示唆。投資家と企業のESG情報開示に影響を与える。
English
This paper finds that stock returns are positively related to ESG rating disagreement, suggesting that higher disagreement implies a risk premium for firms. The result has implications for ESG investing and disclosure practices.
Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.
📝 gxceed 編集解説 — Why this matters
日本のGX文脈において
日本ではESG格付けのばらつきが投資家の判断に影響を与えており、本論文は格差がリスクプレミアムに反映される可能性を示す。SSBJ開示基準の統一議論にも関連。
In the global GX context
This study provides evidence that disagreement among ESG rating agencies is priced in stock returns, relevant for global investors and the ongoing debate on ESG rating standardization (e.g., IOSCO, ESMA).
👥 読者別の含意
🔬研究者:GX researchers should note the empirical link between ESG rating disagreement and risk premium, informing models of ESG integration.
🏢実務担当者:Corporate sustainability teams should be aware that ESG rating divergence may affect their cost of capital.
🏛政策担当者:Regulators should consider that ESG rating inconsistency has market consequences, supporting calls for standardization.
📄 Abstract（原文）
We find that stock returns are positively related to ESG rating disagreement, suggesting a risk premium for firms with higher ESG rating disagreement.
🔗 Provenance — このレコードを発見したソース
- SSRN https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3433728first seen 2026-06-10 23:59:46
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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。