サステナビリティと財務開示：ESGが監査上の主要な検討事項（KAM）の採用に与える役割

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides empirical evidence on the signaling role of ESG in voluntary KAM adoption and its impact on audit fees and firm performance.

🏢実務担当者:Highlights that firms with strong ESG practices may benefit from early adoption of KAMs despite higher audit costs, as it signals transparency.

🏛政策担当者:Suggests that mandatory KAM disclosure interacts with ESG, potentially rewarding firms with higher sustainability performance.

目的 本研究は、日本における環境・社会・ガバナンス（ESG）と主要な監査事項（KAMs）の採用との関係を検討することを目的とする。また、KAMsが監査報酬および非監査報酬、企業のその後の業績に与える影響、およびこれらの関係に対するESGの効果についても調査する。 設計・方法・アプローチ probit回帰およびlogit回帰を用いて、本研究はESGが企業がKAMsを早期に採用する（早期採用者）可能性において重要な役割を果たすかどうかを調査する。また、普通最小二乗法（OLS）、傾向スコアマッチング（PSM）、固定効果および変量効果を用いて、監査報告書に開示されるKAMs項目数に対するESGの影響、およびKAMsが義務化された後（ポストKAMs）のKAMsと監査報酬、非監査報酬、その後の業績との関係を検討する。 結果 本研究は、企業のESGと、KAMsの早期採用への参加可能性および監査報告書に開示されるKAMs項目数との間に正の関係があることを見出した。さらに、ESGスコアが高い企業では、ポストKAMs期間中の監査報酬および非監査報酬が高かった。義務的なKAMsは、ESGスコアが高い企業のその後の会計業績および市場業績の向上と関連している。 実務的含意 持続可能性への取り組みがより大きい企業は、利害関係者へのポジティブなシグナルを送り、評判資本を保護するために、より大きな財務開示（すなわち、義務的なKAMs開示の1年前に自主的にKAMsを採用すること）を行う。KAMsはESGスコアが高い企業の監査報酬および非監査報酬を増加させる一方、これらの企業はポストKAMs期間中および監査報告書でより多くのKAMs項目を開示する際に、より大きな会計業績および市場業績によって報われる。 社会的含意 企業の持続可能性と財務開示の実践は関連している。持続可能性の目標がより大きい企業は、財務報告に関する新たな規制上の開示要件を採用する意欲がより高い。 独自性・価値 本研究は、利害関係者へのより大きな透明性を提供するというコミットメントのシグナルとしての、KAMsの採用および開示における企業の持続可能性（ESG）の役割について新たな洞察を提供する。また、ESGとKAMsの自主的採用、企業の監査報酬および非監査報酬、ならびにポストKAMs期間中のその後の業績との間の相互関係の証拠も提示する。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

Purpose This study aims to examine the relationship between environmental, social and governance (ESG) and the adoption of key audit matters (KAMs) in Japan. It also investigates the implications of KAMs on audit and nonaudit fees, firms’ subsequent performance and the effect of ESG on these relationships. Design/methodology/approach Using probit and logit regressions, this study investigates whether ESG plays a significant role in the likelihood of firms adopting KAMs early (early adopters). Using ordinary least squares (OLS), propensity score matching (PSM), fixed effects and random effects, this study examines the effect of ESG on the number of KAMs items disclosed in audit reports and the relationships between KAMs and audit fees, nonaudit fees and subsequent performance after KAMs become mandatory (post-KAMs). Findings This study found a positive relationship between firms’ ESG, the likelihood of firms participating in early KAMs adoption and the number of KAMs items disclosed in the audit report. Moreover, audit and nonaudit fees were higher during the post-KAMs period for firms with higher ESG scores. Mandatory KAMs are associated with greater subsequent accounting and market performance for firms with higher ESG scores. Practical implications Firms with greater sustainability practices adopt greater financial disclosure (i.e. voluntarily adopting KAMs one year before mandatory KAM disclosure) to send a positive signal to stakeholders to protect their reputational capital. While KAMs increase audit and nonaudit fees for firms with higher ESG scores, these firms are rewarded with greater accounting and market performance during the post-KAMs period and when they disclose more KAMs items in their audit reports. Social implications Firms’ sustainability and financial disclosure practices are related. Firms with greater sustainability objectives are more willing to adopt new regulatory disclosure requirements for financial reporting. Originality/value This study provides new insights into the role of firms’ sustainability (ESG) in KAMs adoption and disclosure as signals of their commitment to provide greater transparency to stakeholders. It also presents evidence of the interrelationships between ESG and the voluntary adoption of KAMs, firms’ audit and nonaudit fees and subsequent performance during the post-KAMs period.

• openaire https://doi.org/10.1108/maj-01-2025-4663first seen 2026-05-05 19:08:14 · last seen 2026-09-24 04:29:53