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コーポレートファイナンスの視点から見たESGパフォーマンスによる企業の財務制約緩和と投資活動最適化の経路に関する考察

Discussion on the Path of ESG Performance Alleviating Corporate Financial Constraints and Optimizing Investment Activities from the Perspective of Corporate Finance (原題)

Qin Li

International Journal of World Economic Research📚 査読済 / ジャーナル2026-10-11#ESGOrigin: CN経営インパクト: 資金調達対象セクター: cross_sector
DOI: 10.54097/hncg5c78
原典: https://doi.org/10.54097/hncg5c78
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🤖 gxceed AI 要約

日本語

本論文はコーポレートファイナンス理論の観点から、ESGパフォーマンスが情報非対称性やエージェンシーコストを緩和し、外部資金調達コストの低下と内部監督の強化を通じて投資効率を改善する構造的経路を概念的に論じる。ESGを倫理的・広報的姿勢ではなくガバナンスと情報のメカニズムとして位置づけ、過少投資・過大投資の是正との関連を検討する。最後にマテリアリティ重視のサステナビリティ開示と長期財務戦略の連携への実務的示唆を示す。

English

This conceptual paper examines structural channels through which ESG performance may ease corporate financing constraints and improve investment efficiency. Framing ESG as a governance and information mechanism rather than an ethical or PR posture, it links sustainability performance to reduced information asymmetry, lower external financing frictions, stronger oversight, and correction of under- and over-investment. It closes with practical implications for aligning materiality-focused sustainability disclosure with long-term financial strategy.

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

📝 gxceed 編集解説 — Why this matters

日本のGX文脈において

SSBJ基準や有価証券報告書でのサステナビリティ開示が進む日本企業にとって、ESG情報を財務戦略・資本コストと結びつける理論的枠組みは、投資家対話や開示のマテリアリティ判断の根拠づけに資する。

In the global GX context

Amid ISSB/CSRD-driven moves toward financially material sustainability disclosure, this paper offers a conceptual bridge between ESG performance and capital-market frictions, supporting the case that disclosure quality affects cost of capital and investment efficiency.

👥 読者別の含意

🔬研究者:ESGと財務制約・投資効率を結ぶ理論的経路を整理する枠組みとして参照できる。

🏢実務担当者:マテリアリティ重視のESG開示を資本コスト低減や投資判断の改善に結びつける社内説明の論拠に使える。

🏛政策担当者:サステナビリティ開示の財務的意義を踏まえ、開示制度設計の根拠として留意できる。

📄 Abstract（原文）

From a corporate finance theoretical viewpoint, this paper explores potential structural channels through which environmental, social, and governance (ESG) performance can reduce corporate financing restrictions and enhance corporate investment efficiency. The article conceptualises superior sustainability performance as a potential governance and information mechanism that may lessen core market frictions, rather than conceptualising ESG participation just as an ethical commitment or public relations posture. By combining foundational theories of information asymmetry, agency costs, and capital structure with modern sustainability literature, this paper discusses how ESG performance may be linked to lower external financing frictions, stronger managerial oversight, and broader access to institutional capital. It also shows how simultaneous reductions in external financing costs and improvements in internal oversight might potentially assist reduce under-investment of potentially lucrative initiatives and restrict over-investment into value-destroying activities. The study closes with practical insights for linking materiality-focused sustainability disclosure with long-term business financial strategy.

🔗 Provenance — このレコードを発見したソース

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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。