フィンテック採用とESG開示が企業評価に与える影響：知的資本と財務パフォーマンスが配当政策と企業価値に及ぼす効果

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:The methodological combination of panel econometrics and neural networks for ESG-valuation nexus provides a replicable framework.

🏢実務担当者:Managers can use the findings to optimize resource allocation between technology and human capital to enhance ESG-driven value creation.

🏛政策担当者:Regulators in emerging economies may consider policies that encourage FinTech and ESG disclosure to boost firm valuation and sustainable development.

背景 本論文は、FinTech導入、知的資本、ESG開示、および配当政策の間の複雑な相互関連性と、それらが新興経済国の金融機関における企業価値に与える影響を検討するものである。無形資産を過小評価することが多い伝統的なコーポレートファイナンス理論に疑問を投げかけ、本研究は、市場価値と簿価の乖離の拡大によって推進される。この乖離は、デジタルトランスフォーメーションのプロセスと、データおよび知的財産の戦略的重要性によってさらに増幅されるものである。方法 我々の仮説は、いわゆるDigital-ESG-Value nexusにおけるこれらの変数の相乗的統合に関する既存文献のギャップを首尾よく埋める複雑なフレームワークを通じて、これらの変数が企業価値に与える完全な効果を説明し確認する機会として定式化される。2015年から2023年までのDSE上場金融機関のサンプルを用いて、固定効果モデル、動的パネルGMM、CS-ARDL、分位点回帰、および深層ニューラルネットワークモデルを含む厳密な計量経済学的手法を採用し、我々の結論が健全かつ有効であることを保証する。結果 実証的知見は、FinTech導入、知的資本、ESG開示、および配当政策が、様々な代理変数と組み合わされた場合、企業価値に有意な正の影響を与えることを明確に示している。ESG開示は、配当政策と企業価値に対して実質的な調整効果を持つことが観察され、配当支払いの妥当性を強化している。財務業績もまた、ESGと配当政策の間の調整要因として機能する。分位点回帰はまた、異質性の理解に役立ち、業績の良い企業がこれらの戦略的特徴から不釣り合いに利益を得ることを示している。結論 これらの結果は、進化するデジタル環境においてシグナリング理論、リソース・ベースド・ビュー、およびステークホルダー理論の前提を適用することにより、重要な理論的含意を持つ。実務においては、本研究は、技術と人材の間で価値創造の持続可能性を最大化するために資源をどのように配分すべきかを判断する必要がある経営者に対して、実践的な指針を提供するものである。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

Background This paper examines the complex interconnections among FinTech adoption, intellectual capital, ECG disclosure, and dividend policy, and their impacts on corporate value in financial institutions of emerging economies. Questioning traditional corporate finance theory, which often undervalues non-physical assets, the scholarship is propelled by the growing gap between market and book value, which, in turn, is enhanced by the process of digital transformation and the strategic importance of data and intellectual property. Method Our hypothesis is formulated as an opportunity to explain and confirm the full effect of these variables on a company's value through a complex framework that will successfully fill a gap in the existing literature on the synergistic synthesis of these variables in the so-called Digital-ESG-Value nexus. Using a sample of DSE-listed financial institutions from 2015 to 2023, we employ rigorous econometric methods, including fixed-effects models, dynamic panel GMM, CS-ARDL, quantile regressions, and deep neural network models, to ensure our conclusions are sound and valid. Findings The empirical findings clearly show that FinTech adoption, intellectual capital, ESG disclosure, and dividend policy, when combined with various proxies, have a significant positive influence on firm value. ESG disclosure is observed to have a substantial moderating effect on the dividend policy and firm value, strengthening the plausibility of dividend payments. Financial performance also serves as a moderating factor between ESG and the dividend policy. Quantile regressions also help understand heterogeneity, showing that better-performing companies reap disproportionately from these strategic features. Conclusion These results have significant theoretical implications by applying the assumptions of Signaling Theory, the Resource-Based View, and Stakeholder Theory in an evolving digital environment. In practice, the research provides practical guidance to managers who need to determine how to allocate resources to maximise the sustainability of value creation between technology and human resource.

• semanticscholar https://f1000research.com/articles/15-418/pdffirst seen 2026-05-15 21:17:29 · last seen 2026-09-14 05:21:08