サステナビリティへのコミットメントとESG開示が企業信用リスクに与える緩和効果：東南アジア銀行業の分析

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:ESG開示と信用リスクの経路における情報受信者の調整効果を実証した点が学術的貢献。

🏢実務担当者:銀行のサステナビリティ統合が信用リスク評価精度を高めることを示し、融資判断へのESG情報活用を後押し。

🏛政策担当者:金融規制当局は、ESG情報の信用リスクへの影響を考慮した監督指針の策定に有用なエビデンス。

本研究は、債務企業の環境・社会・ガバナンス（ESG）開示が、東南アジアの銀行部門における信用リスク（不良債権（NPL）比率で代理測定）にどのように影響するかを検討し、さらに銀行のサステナビリティへのコミットメントの調整機能を評価することを目的とする。シグナリング理論とステークホルダー理論に基づき、本定量研究は2015年から2023年までの東南アジア上場銀行のパネルデータを用いる。パネルデータに対する回帰分析は、債務企業のESG開示が銀行の信用リスクに対して有意な正の効果を及ぼすことを示し（H1支持）、これは強いESG透明性が高い経営品質を示すシグナルとなり、それによって情報の非対称性とデフォルトの可能性を低減することを示唆する。また、主要な発見として、銀行のサステナビリティへのコミットメントがこの関係を有意かつ正に調整し（H2支持）、ESG開示のリスク低減効果を増幅することが示された。これは、サステナビリティ統合がより強固な銀行ほど、ESG情報を活用してより正確なリスク評価と緩和を行う能力が高いことを示唆する。理論的には、本研究は情報受信者の重要性を強調することにより、ESG信用リスク経路のより深い理解に貢献する。経営的観点からは、結果は銀行が内部のサステナビリティへのコミットメントを強化することを戦略的アプローチとして推奨し、信用リスク評価の精度を高め、融資ポートフォリオ管理を最適化することを示す。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

This research seeks to examine how the Environmental, Social, and Governance (ESG) Disclosure of debtor firms influences Credit Risk, proxied by the Non-Performing Loan (NPL) ratio, within the Southeast Asian banking sector, as well as to evaluate the moderating function of Bank Sustainability Commitment. Grounded in Signaling Theory and Stakeholder Theory, this quantitative study employs panel data from Southeast Asian listed banks covering the years 2015-2023. The regression analysis on the panel data indicates that debtor firms’ ESG Disclosure exerts a significant positive effect on bank Credit Risk (H1 supported), suggesting that strong ESG transparency signals high management quality, thereby reducing information asymmetry and the likelihood of default. A major finding also shows that Bank Sustainability Commitment significantly and positively moderates this relationship (H2 supported), amplifying the risk-reducing impact of ESG Disclosure. This implies that banks with stronger sustainability integration are more capable of leveraging ESG information for more accurate risk evaluation and mitigation. Theoretically, the study contributes to a deeper understanding of the ESG credit risk pathway by highlighting the importance of the information receiver. From a managerial standpoint, the results recommend that banks strengthen their internal sustainability commitment as a strategic approach to enhance credit risk assessment precision and optimize loan portfolio management.

• openalex https://doi.org/10.38035/dijemss.v7i6.6282first seen 2026-08-08 05:07:15