収益性を超えて：ルーマニアとポーランドの銀行におけるESGパフォーマンスと財務レジリエンス

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

🔬研究者:Provides panel data evidence from an understudied region, supporting the view that ESG-performance links are context-dependent.

🏢実務担当者:Suggests that social factors (e.g., employee relations) may influence credit risk, warranting attention in risk management.

🏛政策担当者:Indicates regulators should consider differential impacts of ESG components when designing sustainability disclosure mandates.

本研究は、2020年から2024年までの期間におけるルーマニアとポーランドのシステム上重要な銀行機関のサンプルを用いて、銀行部門におけるESGパフォーマンスと財務業績および財務レジリエンスとの関係を調査するものである。本研究は、中東欧のこれら2つの新興経済国で事業を展開する銀行機関において、ESGパフォーマンスが財務業績の向上と財務レジリエンスの強化にどの程度寄与するかを評価することを目的とする。本研究は、相関分析、Hausman検定に基づいて選択された頑健な標準誤差を伴うパネル回帰モデル（固定効果および変量効果）、ならびに1年ラグを取ったESG変数を用いた頑健性分析に基づく実証的枠組みを採用している。財務業績は、総資産利益率（ROA）および自己資本利益率（ROE）指標を用いて評価され、財務レジリエンスは、自己資本比率（CAR）、流動性カバレッジ比率（LCR）、不良債権（NPLs）および信用コスト（CoR）を用いて分析される。ESGパフォーマンスは、総合的なESGスコアと、その個別の環境・社会・ガバナンス要素の両方を通じて検討される。結果は、ESGパフォーマンスが伝統的な財務業績指標と統計的に有意な関連を示さないことを強調している。その代わりに、分析はESG要素と財務レジリエンス指標との間の差異化された関連を明らかにしており、社会側面は信用リスク指標（NPLおよびCoR）と関連している一方、環境およびガバナンス要素は推定モデルにおいて有意な効果を示さない。本研究の貢献は、ルーマニアとポーランドの銀行に適用されたパネル枠組みを用いた財務業績と財務レジリエンスの同時分析、ならびにESG要素と財務レジリエンスの様々な側面との間の関係の異質性を強調することにある。結果は、中東欧の銀行部門に関する文献を補完し、銀行機関、投資家および規制当局にとって関連する示唆を提供するものであり、分析された変数間の因果関係を示唆するものではない。

AI 翻訳（deepseek-v4-flash）。 正確を期す場合は下の原文を参照してください。

This study examines the relationship between ESG performance and financial performance and resilience in the banking sector, using a sample of systemically important banking institutions in Romania and Poland for the period 2020–2024. The study aims to assess the extent to which ESG performance contributes to improving financial performance and strengthening the financial resilience of banking institutions operating in these two emerging economies in Central and Eastern Europe. The research employs an empirical framework based on correlation analysis, panel regression models (Fixed Effects and Random Effects), selected on the basis of the Hausman test, with robust standard errors, as well as a robustness analysis using ESG variables lagged by one year. Financial performance is assessed using the Return on Assets (ROA) and Return on Equity (ROE) indicators, whilst financial resilience is analysed using the Capital Adequacy Ratio (CAR), Liquidity Coverage Ratio (LCR), Non-Performing Loans (NPLs) and Cost of Risk (CoR). ESG performance is examined both through the aggregate ESG score and through its individual environmental, social and governance components. The results highlight that ESG performance does not show statistically significant associations with traditional indicators of financial performance. Instead, the analysis reveals differentiated associations between the ESG components and indicators of financial resilience, with the social dimension being associated with credit risk indicators (NPL and CoR), whilst the environmental and governance components do not show significant effects in the estimated models. The study’s contribution lies in the simultaneous analysis of financial performance and financial resilience using a panel framework applied to banks in Romania and Poland, as well as in highlighting the heterogeneous nature of the relationship between ESG components and the various dimensions of financial resilience. The results complement the literature on the banking sector in Central and Eastern Europe and offer relevant implications for banking institutions, investors and regulators, without implying causal relationships between the variables analysed.

• semanticscholar https://www.mdpi.com/2071-1050/18/15/7546/pdf?version=1784881043first seen 2026-07-28 05:47:44 · last seen 2026-09-22 05:21:08